Thesaurierender ETF & Steuern
Ausschüttungsgleiche Erträge in Österreich erklärt
Thesaurierende ETFs werden in Österreich jedes Jahr besteuert – auch ohne Ausschüttung. Wie das funktioniert und worauf du achten musst.
Wie funktioniert die Besteuerung thesaurierender ETFs?
Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden nicht ausgezahlt, sondern automatisch reinvestiert. Trotzdem muss in Österreich jährlich Steuer gezahlt werden – auf die sogenannten ausschüttungsgleichen Erträge (AgE).
So läuft es ab:
- Der ETF sammelt intern Dividenden und Zinserträge.
- Am Geschäftsjahresende meldet der Fonds die Erträge an die OeKB.
- Die OeKB veröffentlicht die steuerlich relevanten Daten (pro Anteil).
- Dein steuereinfacher Broker berechnet die KESt (27,5 %) und bucht sie ab – typischerweise im Februar/März des Folgejahres.
- Deine Anschaffungskosten werden um die AgE erhöht → keine Doppelbesteuerung beim Verkauf.
Ausschüttungsgleiche Erträge: Beispielrechnung
Annahme: Du hältst 100 Anteile eines thesaurierenden ETF mit einem Kurs von 100 € (= 10.000 € Wert). Der ETF meldet 1,2 % AgE an die OeKB.
| Position | Betrag |
|---|---|
| Depotwert | 10.000 € |
| Ausschüttungsgleiche Erträge (1,2 %) | 120 € |
| KESt (27,5 % von 120 €) | 33 € |
| Anschaffungskosten-Erhöhung | +120 € (auf 10.120 €) |
Du zahlst also 33 € Steuer, obwohl du kein Geld erhalten hast. Dafür steigen deine Anschaffungskosten auf 10.120 € – beim späteren Verkauf wird dieser Betrag vom Gewinn abgezogen, sodass du nicht doppelt zahlst.
Wichtig: Stelle sicher, dass dein Verrechnungskonto im Februar/März genug Guthaben hat, damit der Broker die KESt abbuchen kann.
Thesaurierend vs. Ausschüttend: Vergleich für Österreich
| Kriterium | Thesaurierend | Ausschüttend |
|---|---|---|
| Dividendenbehandlung | Automatisch reinvestiert | Auf Konto ausgezahlt |
| Jährliche Steuer | Ja (auf AgE) | Ja (auf Ausschüttung) |
| Steuersatz | 27,5 % KESt | 27,5 % KESt |
| Zinseszins | ✅ Optimal (automatisch) | ❌ Nur bei manueller Reinvestition |
| Cashflow | ❌ Kein Zufluss (Steuer wird trotzdem fällig) | ✅ Regelmäßige Ausschüttungen |
| Verkaufsbesteuerung | AgE erhöhen Anschaffungskosten → weniger Gewinn | Volle KESt auf Kursgewinn |
| Ideal für | Vermögensaufbau (Ansparphase) | Passives Einkommen (Entnahmephase) |
Langzeitvergleich: 300 € × 20 Jahre (7 % Rendite)
Vereinfachter Vergleich – der thesaurierende ETF reinvestiert automatisch, beim ausschüttenden ETF nehmen wir an, dass du die Ausschüttung (nach Steuer) manuell reinvestierst:
| Variante | Endkapital (brutto) | Eingezahlt | Steuerbelastung (gesamt) | Netto ca. |
|---|---|---|---|---|
| Thesaurierend | 147.700 € | 72.000 € | ~20.800 € KESt | ~126.900 € |
| Ausschüttend (Reinvestition) | ~144.500 € | 72.000 € | ~19.900 € KESt | ~124.600 € |
Der Unterschied ist nicht riesig (~2.300 € über 20 Jahre), aber der thesaurierende ETF gewinnt leicht – vor allem durch die effizientere Reinvestition ohne zeitliche Verzögerung. In der Praxis kann der Vorteil größer sein, wenn man die Ausschüttungen nicht konsequent reinvestiert.
Anschaffungskosten-Korrektur: Keine Doppelbesteuerung
Ein häufiges Missverständnis: „Wenn ich jedes Jahr Steuer auf AgE zahle und dann beim Verkauf nochmal – werde ich dann doppelt besteuert?"
Nein. Die bereits versteuerten AgE erhöhen deine Anschaffungskosten. Dadurch sinkt der steuerpflichtige Gewinn beim Verkauf entsprechend:
| Position | Ohne AgE-Korrektur | Mit AgE-Korrektur ✅ |
|---|---|---|
| Kaufpreis | 10.000 € | 10.000 € |
| Kumulierte AgE (5 Jahre) | – | +600 € |
| Anschaffungskosten (steuerlich) | 10.000 € | 10.600 € |
| Verkaufspreis | 15.000 € | 15.000 € |
| Steuerpflichtiger Gewinn | 5.000 € | 4.400 € |
| KESt beim Verkauf | 1.375 € | 1.210 € |
Tipps für thesaurierende ETFs in Österreich
- Steuereinfachen Broker nutzen: Flatex AT, DADAT oder Easybank erledigen die AgE-Besteuerung automatisch.
- Verrechnungskonto im Februar/März aufladen: Der Broker bucht die KESt auf AgE typischerweise im Frühjahr ab.
- Nur Meldefonds kaufen: Prüfe den ETF auf profitweb.at (OeKB). Nicht-Meldefonds werden drastisch höher besteuert.
- Anschaffungskosten dokumentieren: Bei steuereinfachen Brokern passiert das automatisch. Bei nicht-steuereinfachen Brokern musst du die AgE-Korrekturen selbst nachhalten.
- Langfristig denken: Die jährliche AgE-Steuer ist ein kleiner Nachteil im Vergleich zum langfristigen Rendite-Vorteil von thesaurierenden ETFs.
Beliebte Broker für ETF-Sparpläne in Österreich
- Flatex AT – Steuereinfach, automatische AgE-Abrechnung
- DADAT – Österreichischer Online-Broker
- Easybank – Steuereinfach, BAWAG-Gruppe
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Zum ETF Sparplan Rechner ÖsterreichHäufig gestellte Fragen
Was sind ausschüttungsgleiche Erträge?
Ausschüttungsgleiche Erträge (AgE) sind fiktive Erträge, die bei thesaurierenden ETFs jährlich besteuert werden – obwohl kein Geld ausgezahlt wird. Die Höhe wird vom Fonds an die OeKB gemeldet. Bei steuereinfachen Brokern wird die KESt automatisch vom Verrechnungskonto abgebucht.
Wird ein thesaurierender ETF in Österreich jedes Jahr besteuert?
Ja. Jährlich fallen KESt auf die ausschüttungsgleichen Erträge an – typischerweise zwischen 0,1 % und 1,5 % des Fondswertes. Die genaue Höhe hängt von den internen Erträgen des ETF ab und wird über die OeKB-Meldung festgelegt.
Muss ich bei einem steuereinfachen Broker etwas tun?
Nein. Steuereinfache Broker (Flatex AT, DADAT, Easybank) buchen die KESt auf die ausschüttungsgleichen Erträge automatisch vom Verrechnungskonto ab. Achte darauf, dass genug Guthaben auf dem Konto ist (typischerweise im Februar/März).
Thesaurierend oder ausschüttend – was ist besser für Österreich?
Thesaurierend ist für die Ansparphase meist besser: Die Wiederanlage passiert automatisch, der Zinseszins-Effekt ist maximal. Der Nachteil: Du musst jährlich KESt auf ausschüttungsgleiche Erträge zahlen, obwohl du kein Geld erhältst. Dafür wird der Gewinn beim Verkauf um die bereits versteuerten Erträge reduziert (Anschaffungskosten-Korrektur).
Was passiert beim Verkauf eines thesaurierenden ETF?
Beim Verkauf wird die KESt auf den Kursgewinn berechnet. Bereits versteuerte ausschüttungsgleiche Erträge erhöhen deine Anschaffungskosten, sodass du nicht doppelt besteuert wirst. Der steuereinfache Broker rechnet das automatisch.